十四届全国人大四次会议3月5日上午9时在北京开幕，国务院总理李强作政府工作报告。政府工作报告提到，“规范信贷市场经营行为，降低融资中间费用，促进社会综合融资成本低位运行。”
如何理解这句话的内涵？当前信贷市场的经营行为有哪些不规范的地方？界面新闻记者采访了多位业内专家以及银行从业人士。
挤掉中间费用和隐性成本
招联首席经济学家董希淼在接受界面新闻记者采访时解读称，降低融资成本，从“稳中有降”到“低位运行”，聚焦“隐性成本”。这意味着在企业贷款和个人贷款利率处于历史低位的情况下，降低融资成本并非简单地降低贷款利率。因此，政府工作报告剑指“融资中间费用”。此前，综合融资成本中除了贷款利息，往往还包含担保费、评估费、过桥费等大量隐性成本。政府工作报告明确要“规范信贷市场经营行为”，就是要挤掉这些中间费用和隐性成本，让各类经营主体更加直观、透明地感受到融资成本下降。
南开大学金融发展研究院院长田利辉对界面新闻记者指出，这句话精准勾勒出当前金融供给侧改革的发力重点，其核心逻辑在于“规范”与“降低”的辩证统一。规范经营行为是前提，降低融资费用是手段，最终目标是要让实体经济在“低位运行”的融资环境中获得持续滋养。这标志着政策导向从单纯压降利率的“减法”，转向优化金融生态的“乘法”,通过清理市场乱象、压缩隐性成本，让企业融资成本真正“裸泳”出水面，实现可预期、可持续的低成本融资环境。
国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚对界面新闻记者说，规范信贷流程，清理融资链条隐性成本，可以切实降低企业和个人实际融资负担，推动综合融资成本保持低位，助力实体经济发展。
苏商银行特约研究员薛洪言对界面新闻记者表示，政府工作报告上述表达核心是通过制度规范打通融资堵点，助力实体经济发展。规范是首要前提，当前部分不规范收费和隐性成本，已明显推高企业实际融资成本；降低中间费用是关键抓手，重点涵盖银行不合理收费、第三方中介层层加价等各类隐性支出；最终目标是确保政策传导顺畅，让小微企业等市场主体持续获得低成本融资，稳定市场发展预期。
融资中间费用偏高
近年来，央行通过完善市场化利率形成与传导机制，强化LPR（贷款市场报价利率）改革效能，推动贷款利率稳步下行。2025年，新发放企业贷款加权平均利率已降至约3.1%，较2018年累计下降超2.5个百分点，处于历史低位。
但融资中间费用是企业“体感”融资成本偏高的重要来源。据界面新闻记者采访了解，虽然经过多番整治，当前信贷市场存在多种经营乱象，主要集中在违规收费、诱导借贷、信息不透明、暴力催收、助贷中介欺诈等方面，让政策利率下的红利被中间环节“吃掉”。
比如，银行通过收取“融资承诺费”“咨询费”等名目，在未提供对应服务的情况下变相抬高实际利率；部分网贷合同称年利率为24%，但通过担保费的明目，实际年化达36%甚至更高；通过保证金、管理费、服务费等形式在放款前或首期还款中扣除费用，抬高实际融资成本。
曾刚对界面新闻记者说，当前信贷市场不规范行为集中在三方面：
一是非法中介乱象，如包装贷、AB贷、收取高额服务费，甚至伪造材料协助骗贷；
二是收费不透明，第三方机构评估费、担保费等缺乏统一标准，存在隐形收费、重复收费；
三是部分机构违规操作，如高利转贷、暴力催收，还有无资质机构非法放贷。
田利辉对界面新闻记者说，当前不规范行为集中表现为四大“顽疾”：
一是虚增存贷款的“空转”问题，部分银行通过“以贷转存”、存单质押发放无实际需求贷款等手段粉饰业绩，导致资金在体系内空转而不流入实体，今年前两月已有多家银行因此被罚；
二是“以贷收费”的隐性加价，银行在放贷前收取“融资承诺费”等却未提供相应服务，被最高法认定为变相提高融资利率；
三是信息不对称下的“模糊收费”，担保费、评估费等隐性成本层层嵌套，企业难以看清真实融资成本；
四是“黑灰产”中介的推波助澜，不法贷款中介通过伪造材料、恶意投诉等手段抬高企业融资门槛。
薛洪言亦对界面新闻记者表示，当前信贷市场的不规范行为主要集中在四个方面：
一是收费不透明，比如附加顾问费、承诺费等，收取后未提供实质服务；
二是强制捆绑销售，要求企业搭配购买保险、理财等产品方可获得贷款；
三是第三方中介失序，存在高收费、虚假包装等乱象；
四是银行内控缺位，贷后管理缺失导致企业过桥资金成本高企。
多方面形成合力
如何降低融资中间费用，促进社会综合融资成本低位运行？
曾刚对界面新闻记者建议称，降低融资中间费用可从三方面着手：
一是强化监管整治，严厉打击非法中介，规范第三方机构收费标准，明确收费红线；
二是推进融资成本明示，推广贷款费用清单制，让各类费用透明化；
三是银行主动让利，减免评估、抵押等部分费用，推广无还本续贷，取消过桥资金相关成本；同时优化信贷流程，减少中间环节，发挥结构性货币政策工具引导作用。
薛洪言对界面新闻记者说，降低融资中间费用需多方协同发力、综合施策：
一是全面清理不合理收费，严禁收取无实质服务的费用，取消各类强制捆绑业务；
二是规范第三方中介行为，整治非法加价乱象，推动银行与企业直连对接，减少中间环节；
三是推进信贷数字化转型，通过线上审批、无还本续贷等方式，降低企业对过桥资金的依赖；
四是明确明示综合融资成本，推广“贷款明白纸”，统一折算年化利率，让企业明明白白融资；
五是强化监管问责，严惩各类违规行为，畅通企业投诉渠道，推动信贷成本逐步回归合理区间。
田利辉则对界面新闻记者表示，降低融资中间费用需要“三管齐下”：
其一，推行“阳光化”明示机制，让企业拿到“贷款明白纸”；
其二，严打“黑中介”乱收费。公安部、金融监管总局已联合发布典型案例，对以“债务优化”为名收取高额费用的不法行为重拳出击；
其三，完善考核与担保机制。监管部门需将银行收费行为纳入绩效考核“指挥棒”，同时发挥政府性融资担保体系作用，让银行“敢贷、愿贷”而不必通过隐形收费弥补收益。
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